Avantages des FNB

 

Les FNB sont de plus en plus populaires pour de nombreuses raisons :

Coûts réduits, simplicité, flexibilité, accessibilité, transparence, liquidité, diversification (secteurs, spécialité, style, international, pays émergents), fiscalité, effet de levier.

 

Une des principales raisons de la popularité des FNB est un faible coût des frais de gestion, ce qui contraste nettement avec l'industrie des fonds de placement. Mis à part les faibles coûts, ils offrent une large gamme de placement comme panier indiciel et couvrent pratiquement tous les secteurs d'investissement : revenus fixes, matières premières, immobilier,  financier, étranger, pays émergents, etc. et tout cela via une simple transaction à la Bourse.

 

Facilité de transiger

Les FNB sont achetés et vendus directement à partir de n'importe quel compte de courtage, tout comme une action, à tout moment pendant la séance de négociation. Un investisseur qui achète ou vend un FNB connaît immédiatement son prix de transaction exacte, contrairement à un fonds de placement qui assigne simplement un prix à la fin de la journée. Un investisseur peut utiliser la gamme complète des ordres boursiers pour les FNB, y compris les ordres à cours limité ou stops et peut aussi être à découvert.  Des options sont disponibles pour de nombreux FNB ce qui signifie que les investisseurs peuvent s'engager dans des stratégies d'option sur les FNB.

 

Transparence

Les avoirs du Fonds et le poids sont divulgués sur une base quotidienne, ce qui permet à un investisseur de mieux évaluer le risque du portefeuille. Il connaît en tout temps la nature de son placement. Il est donc plus facile de savoir ce qu’il détient et de réagir en conséquence à l'évolution des marchés, par opposition à de nombreux fonds de placement qui ne fournissent pas tous les détails de leurs avoirs, ou qui publient leur composition exacte qu'une fois par trimestre,ce qui rend plus difficile à évaluer les risques sous-jacents du portefeuille.

 

Liquidité

L'écart en l'offre et la demande (Bid/Ask) pour les FNB est généralement serrés et le prix du FNB est proche de sa valeur liquidative en raison de la participation active dans le marché des FNB par les mainteneurs de marché et les arbitragistes qui encouragent un marché efficient.

 

Diversification

Les FNB offrent un moyen facile pour un investisseur de détenir un portefeuille diversifié dans un secteur particulier, ce qui est mieux que de choisir simplement quelques titres individuels pour représenter un secteur.  La diversification apporte généralement moins de risques. La plupart des FNB sont nécessaires pour atteindre les objectifs de diversification. Les FNB sont conçus pour calquer des indices boursiers qui peuvent être composés de centaines ou même de milliers de titres. Ils offrent la même diversification que la plupart des fonds de placement indiciels et se négocient aussi facilement qu'une action. En tout temps pendant les heures de séance de la Bourse, l'investisseur peut en une seule opération sur un FNB investir dans un large éventail de titres d'une catégorie d'actif, d'un pays, d'une région ou d'un secteur donné. Les FNB sont finement corrélés à leurs indices de marché sous-jacent. Par exemple, le titre indiciel XIU et l'indice S&PTSX60.

 

Avantages fiscaux

Le rendement final de tout placement n'est pas ce qui est gagné, mais ce qu'il reste après les déductions et les impôts. Il peut y avoir des avantages fiscaux à investir dans les FNB puisque les investisseurs dans les FNB sont généralement confrontés à peu ou pas d'impôt sur les gains distributions de capital, contrairement à un fonds de placement où un investisseur peut obtenir une distribution de capital substantielle en raison du haut niveau de négociation d'actions dans un fonds de placement par rapport à un FNB. La structure d'un fonds négocié en Bourse fait en sorte que le taux de roulement des portefeuilles des FNB est moins élévé que celui des fonds de placement, les FNB versent, au fil du temps, des distributions de gains en capital inférieures à celles des fonds de placement.

 

Étant donné que les FNB calquent des indices boursiers, leur taux de rotation est généralement inférieur à celui des fonds à gestion active. Un taux de rotation peu élevé peut procurer des avantages fiscaux quand l'investisseur tire un profit de la vente de ses parts. En outre, dans le cas des fonds de placement classiques, les opérations d'achat et de vente des autres porteurs de parts peuvent entraîner des gains en capital pour l'ensemble des porteurs de parts du fonds. Par exemple, quand un fonds doit vendre des parts afin d'obtenir les liquidités nécessaires pour répondre aux demandes de rachat, les gains en capital qui en découlent sont répartis parmi tous les porteurs de parts restants.

 

Les porteurs de parts de FNB achètent et vendent leurs parts à la Bourse, comme des actions; il n'y a pas de société de fonds qui sert d'intermédiaire. Ainsi, la vente de parts d'un FNB par un investisseur n'a aucune incidence fiscale sur les autres porteurs de parts; seules leurs propres décisions de vendre ou d'acheter des parts ont des conséquences sur leur situation fiscale.

 

Effet de levier et position courte (à découvert)

Certains FNB offrent un levier, ce qui signifie qu'un investisseur peut obtenir deux ou trois fois le mouvement des prix. Cela permet aux investisseurs plus agressifs de prendre une position, tout en mettant moins de liquidités. Pour les positions courtes, cela signifie qu'un investisseur peut acheter le FNB et obtenir une exposition courte (à découvert) au marché sans passer par les complications de la mise en place d'une vente à découvert dans un compte de courtage.